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Text File  |  1992-08-28  |  835 b   |  24 lines
  1.                                                                                 NATION, Page 47American NotesBANKINGWatch Out, Wall Street
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  4.  
  5.     As bank profits slumped in recent years, industry leaders
  6. have searched for ways to expand into new lines of business.
  7. Last week the Federal Reserve Board granted J.P. Morgan & Co.,
  8. the parent of the giant bank Morgan Guaranty Trust, the right
  9. to underwrite stocks through a separate subsidiary. The
  10. decision marked the widest breach yet in the 1933
  11. Glass-Steagall Act, which has barred banking firms from buying
  12. and selling stock. On Wall Street securities firms charged that
  13. bankers might funnel federally insured deposits into risky stock
  14. deals. But regulations bar bank holding companies from
  15. shifting funds from a bank to a securities subsidiary.
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  17.  
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